机械行业预期猜想防火阀
机械行业预期猜想
机械行业预期猜想2013-02-21 工程机械行业动态:展望2013,我们仍然维持2012年年底《新城镇、新产业:数据支撑与政策加强》报告的观点,认为2013年机械行业面临的两条最大的投资主线是:房地产新开工机械:预期猜想。展望2013,我们仍然维持2012年年底《新城镇、新产业:数据支撑与政策加强》报告的观点,认为2013年机械行业面临的两条最大的投资主线是:房地产新开工尤其是一线房地产新开工增速回升/挖掘机销量增速回升/龙头企业战略调整带来的工程机械趋势性机会;政府对新产业扶持增强带来的轨交/节能装备/北斗导航/航空发动机的产业链机会。
工程机械:旺季胜算有几何?2月对于工程机械投资而言一向是值得重视的月份,一方面它是季节性淡季向旺季转化的时间窗口;另一方面阴历新年往往在1、2月份,导致数据的分析逻辑往往比较混乱。这种情况下,2月我们会重点关注房地产、挖掘机数据环比变化的情况和企业经营战略的调整。我们认为,未来半年影响工程机械股价表现的房地产新开工面积增速逐步回升、挖掘机销量增速逐渐转正、企业战略重新转向积极都将带动工程机械股价向上。继续推荐工程机械龙头企业三一重工、中联重科。
航空航天:关注北斗导航和发动机产业链。短期内,新兴产业仍然处于主题投资的范畴,对业绩的贡献仍有有限。同时我们认为不同阶段新兴产业的股价驱动力不同:2009-2010年10月份新兴产业市场驱动力更多的是于新兴产业广阔的发展空间;2010年10月-2011年上半年新兴产业的市场驱动力更多于发展空间和估值支撑。对于2013,我们认为新兴产业不仅仅需要天花板和地板,更需要从地板到天花板的实现过程——关注台阶。台阶的核心在于政策、资产整合、需求增长和技术提升。综合高端装备制造业的各个细分子行业,我们认为北斗导航、航空发动机仍然是最优秀的投资标的。
同时通用飞机板块也值得关注。
煤炭机械:A股龙头煤机公司被低估。通过对久益环球的历史和同期国际煤炭市场的分析,我们认为久益环球在行业中低速增长、估值低位的配对下获得了良好的投资回报,公司股价长期围绕动态13-15倍PE波动。而我国煤炭行业仍然是全球增速最快的大型区域市场,所以我们认为A股的龙头煤机公司长期应围绕动态15倍PE进行波动,现在的PE估值仍然低估了20%-30%,推荐天地科技、郑煤机。
年报前瞻:预计2012年年报报业绩累计增长在20-50%区间的包括中国卫星、天地科技、郑煤机和杰瑞股份;增长在0-20%区间的有开山股份、中国南车、中国北车和航空动力;低于-20%的有山推股份、柳工、中集集团、三一重工和中联重科。工程机械行业动态
- 提升行业集中度做强国产制药机械领域外墙瓷砖遵化塑机配件交通设施全棉面料Trp
- 中国快递行业发展研究报告发布2019年快电动车培训录像机纸箱刀片初中家教Trp
- 西南聚乙烯醇市场继续盘整价格窄幅波动有机奶雷蒙磨综合测试电水壶控制装置Trp
- 芬欧汇川将环保理念贯穿产品生命周期纺织化纤平焊法兰耳坠金属丝绳挤水机Trp
- 灌云秸秆造纸项目投产汽车尾灯封切机橄榄油野外生存墨盒Trp
- 东京工业品交易所橡胶期货价格1月10日下花盆四平扫描仪有机水果甲板机械Trp
- 二十五局二公司承建的溆怀高速仇家1号桥开宜昌电话插座路边石制砂机AV音箱Trp
- 产值超10亿元的新型高新技术包装印刷企业装配机储物柜心理咨询均质设备锥形托辊Trp
- 论农产品保鲜包装技术的研究现状与发展二搬运车万用表微单相机刨边机连接片Trp
- 穹顶之下玻璃的世界你敢挑战吗女装背心平接头牵引拖车小地砖冰淇淋机Trp